Reporting di sostenibilità aziendale: Dalla diversità alla comunicazione precisa
Con l'aumento dell'attenzione globale per lo sviluppo sostenibile , la pubblicazione di rapporti di sostenibilità è diventata una tendenza internazionale per le aziende. I rapporti di sostenibilità rappresentano un importante ponte per gli stakeholder per comprendere le azioni di gestione sostenibile di un'azienda. Attraverso i rapporti di sostenibilità, le aziende possono comunicare le loro performance di gestione ESG (Environmental, Social, and Governance), migliorare la trasparenza delle informazioni e l'immagine aziendale e costruire la fiducia degli stakeholder. Dal punto di vista della gestione aziendale, i rapporti di sostenibilità aiutano anche a identificare i potenziali rischi derivanti da questioni di sostenibilità, riducendo gli impatti negativi sulle operazioni. Allo stesso tempo, il processo di compilazione dei rapporti di sostenibilità aiuta le aziende a rivedere le proprie performance di sostenibilità, a esaminare e migliorare le proprie strategie di sostenibilità e a guidare lo sviluppo aziendale verso la creazione di un impatto positivo.
Gli standard GRI, pubblicati dalla Global Reporting Initiative, sono il quadro di riferimento per la rendicontazione più diffuso a livello globale. Essi sottolineano che i rapporti di sostenibilità sono destinati alla comunicazione con gli stakeholder aziendali, coprendo così quasi tutte le attuali questioni ESG.
Il GRI è stato fondato nel 1997 e ha iniziato a pubblicare le linee guida per il reporting di sostenibilità nel 2000, che sono state sottoposte a cinque revisioni. Secondo “The KPMG Survey of Sustainability Reporting 2020”, oltre il 95% delle prime 100 aziende in vari Paesi ha adottato gli standard GRI. A Taiwan, dal 2014 la Commissione di vigilanza finanziaria ha imposto alle aziende dell'industria alimentare, chimica, finanziaria e assicurativa e alle società quotate in borsa con un capitale pari o superiore a10 miliardi di dollari taiwanesi,5 miliardi di dollari taiwanesi e2 miliardi di dollari taiwanesi di pubblicare rapporti di sostenibilità in più fasi. Inoltre, secondo le “Taiwan Stock Exchange Corporation Rules Governing the Preparation and Filing of Sustainability Reports by TWSE Listed Companies”, le aziende devono fare riferimento ai GRI Standards nella compilazione dei rapporti di sostenibilità.
Per lungo tempo, gli Standard GRI sono stati il quadro di riferimento per la rendicontazione della sostenibilità più ampiamente adottato a livello internazionale, con lo scopo principale di dimostrare la performance della gestione ESG aziendale. Tuttavia, per quanto riguarda questioni di interesse per il mercato dei capitali – come i rischi che le questioni di sostenibilità possono rappresentare per le operazioni aziendali, le opportunità di business che possono offrire, l'impatto di tali rischi e opportunità sulla situazione finanziaria, sulla performance operativa e sullo sviluppo futuro dell'azienda e le strategie adottate dall'azienda per rispondere adeguatamente – è difficile dimostrarle attraverso il framework dei GRI Standards. Questo porta inoltre le aziende a cadere facilmente nel confronto delle performance ESG, investendo risorse eccessivamente limitate su performance ESG che non favoriscono la crescita operativa, riducendo inavvertitamente il vantaggio competitivo a lungo termine.
Pertanto, nell'ecosistema della divulgazione delle informazioni sulla sostenibilità, si sono gradualmente sviluppati framework di reporting rivolti agli investitori in quanto pubblico di riferimento. Nel 2018, il Sustainability Accounting Standards Board ha pubblicato gli "SASB® Standards", annunciando un framework di informativa che copre 5 dimensioni (Capitale Sociale, Capitale Umano, Modello di Business e Innovazione, Leadership e Governance, Ambiente), 77 tematiche settoriali e 26 tematiche ESG generali. Il SASB estrae inoltre dal GRI gli indicatori di performance rilevanti e importanti per il settore in cui opera l'azienda e, a causa delle diverse caratteristiche dei vari settori, gli indicatori richiesti dal SASB per l'informativa in ciascun settore non sono gli stessi.
Tuttavia, sia il GRI che il SASB si concentrano principalmente sulla divulgazione delle performance ESG passate delle aziende. Per gli investitori nel mercato dei capitali, le performance ESG passate non li aiutano a valutare se l'azienda affronterà rischi ESG e potenziali impatti finanziari in futuro, né a giudicare se l'azienda sia adeguatamente preparata per le opportunità di business derivanti dai trend ESG. In considerazione di ciò, il framework della Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), pubblicato nel 2017, mira a guidare le aziende nella divulgazione delle future misure di gestione dei rischi e delle opportunità legati al clima e dei relativi impatti finanziari, cercando di integrare informazioni di sostenibilità e finanziarie per fornire agli stakeholder (principalmente investitori) una valutazione dei potenziali impatti finanziari dei rischi e delle opportunità climatici sull'azienda e se quest'ultima abbia sviluppato capacità di risposta.
La recente ondata di sviluppo del framework di rendicontazione della sostenibilità negli ultimi tre anni è correlata alla crescente importanza della finanza sostenibile. Negli ultimi 20 anni, gli investimenti ESG hanno continuato a crescere a livello globale. Il "ESG Outlook Report" di Bloomberg Intelligence, pubblicato nel 2021, sottolinea che, poiché il mercato dei capitali fornisce supporto finanziario per guidare la transizione verso l'azzeramento delle emissioni nette, come orientare i fondi di mercato verso attività economiche con potenziale di sviluppo sostenibile sarà una questione fondamentale per il futuro mercato dei capitali.
Negli ultimi anni la finanza sostenibile è diventata una strategia diffusa per motivare le industrie a creare impatti ambientali e sociali positivi. In quest'ottica, la capacità delle aziende di fornire agli investitori informazioni preziose e comparabili sulla sostenibilità è diventata particolarmente importante. In passato, le aziende sceglievano liberamente il contenuto e il quadro normativo per la divulgazione delle informazioni sulla sostenibilità. Per gli investitori, sebbene sul mercato dei capitali siano disponibili numerose informazioni sulla sostenibilità, mancano informazioni veramente significative che possano supportare il processo decisionale.
Prendendo ad esempio l'Unione Europea, nel dicembre 2019 la Commissione Europea ha deliberato e annunciato il "Green Deal europeo" come modello per il raggiungimento della neutralità climatica da parte dell'Europa entro il 2050, prevedendo di stanziare 70 milioni di euro di finanziamenti all'anno. Nell'ambito del Green Deal europeo, l'UE ha formulato la tassonomia dell'UE, stabilendo standard unificati per le attività economiche sostenibili, al fine di promuovere gli investimenti del mercato dei capitali nelle attività economiche più necessarie a promuovere la trasformazione verde. L'UE ha inoltre approvato la direttiva sulla rendicontazione della sostenibilità aziendale (CSRD) nel 2022, che richiede alle aziende dell'UE di una certa dimensione e alle aziende di paesi terzi che operano all'interno dell'UE di divulgare politiche di gestione, indicatori e obiettivi per specifici argomenti ambientali, sociali e di governance in conformità con gli standard europei di rendicontazione della sostenibilità (ESRS), mentre le questioni ambientali devono divulgare potenziali impatti finanziari.
Oltre all'UE, anche la Fondazione International Financial Reporting Standards (IFRS) ha annunciato l'istituzione dell'International Sustainability Standards Board (ISSB) nel 2021, con l'obiettivo di stabilire una serie di standard applicabili a livello globale per la divulgazione di rischi e opportunità legati alla sostenibilità (IFRS Sustainability Disclosure Standards) per fornire le informazioni necessarie agli investitori e al capitale.
Gli standard IFRS per l'informativa sulla sostenibilità si basano su quadri normativi esistenti e utilizzano i quattro elementi fondamentali della TCFD (informativa finanziaria relativa al clima): "Governance", "Strategia", "Gestione del rischio" e "Metriche e obiettivi" come quadro di riferimento per l'informativa. Gli standard SASB svolgono anche un ruolo importante negli standard di informativa sulla sostenibilità IFRS. L'IFRS S1 suggerisce di fare riferimento agli standard SASB di settore pertinenti quando si identificano i rischi e le opportunità legati alla sostenibilità, sottolineando che le aziende devono considerare le caratteristiche del settore quando identificano e analizzano rischi e opportunità climatici materiali. Gli "obblighi di informativa basati sul settore" previsti dall'IFRS S2 sono tratti anche dagli standard contabili SASB. Analogamente, concentrandosi sui rischi climatici, sulle opportunità e sugli impatti finanziari come elementi fondamentali, l'IFRS S2 può essere visto come una versione avanzata del TCFD. Nella valutazione degli impatti finanziari derivanti dai rischi e dalle opportunità legati al clima, l'IFRS S2 richiede di valutare sia gli impatti attuali che quelli futuri (a breve, medio e lungo termine) e sottolinea l'utilizzo di tutte le informazioni ragionevoli e verificabili disponibili quando si identificano rischi e opportunità per evitare eccessive stime di informazioni. Si spera che attraverso le informazioni sull'impatto finanziario valutate dagli standard, queste possano essere realmente utilizzate dal sistema di gestione aziendale, evitando il greenwashing.
Gli IFRS Sustainability Disclosure Standards entreranno ufficialmente in vigore il 1° gennaio 2024. Attualmente sono stati pubblicati "IFRS S1 Requisiti generali per l'informativa finanziaria relativa alla sostenibilità" e "IFRS S2 Informativa relativa al clima". Diversi Paesi hanno inoltre iniziato a elaborare modalità per adottare gli IFRS Sustainability Disclosure Standards e a condurre consultazioni pubbliche. La Commissione di vigilanza finanziaria di Taiwan ha annunciato piani per l'allineamento delle società quotate agli standard internazionali IFRS sulla informativa sulla sostenibilità nell'agosto 2023, richiedendo a tutte le società quotate di divulgare le informazioni richieste dagli standard IFRS sulla informativa sulla sostenibilità nei loro bilanci annuali a partire dall'esercizio contabile 2026, con implementazione in tre fasi.
ASUS pubblica bilanci sulla sostenibilità dal 2009. Poiché gli stakeholder esterni prestano maggiore attenzione alle performance aziendali in materia di sostenibilità, abbiamo anche scoperto che è ormai difficile soddisfare le aspettative di tutti gli stakeholder con un unico report sulla sostenibilità basato su un unico quadro di rendicontazione. Sebbene la finanziarizzazione delle informazioni sulla sostenibilità sia un'importante direzione di sviluppo per i quadri di rendicontazione della sostenibilità negli ultimi anni, colmando il divario per cui in passato le informazioni della rendicontazione della sostenibilità non potevano essere utilizzate dagli investitori, non esiste sostanzialmente alcuna superiorità o inferiorità tra i quadri di rendicontazione della sostenibilità. Le aziende devono invece chiarire lo scopo e il pubblico di destinazione della comunicazione, scegliere quadri di reporting appropriati, pianificare la profondità e l'ampiezza delle informazioni di comunicazione e fare un buon uso di diversi media come report sulla sostenibilità, siti web, social media o canali di comunicazione aziendale interna per trasmettere efficacemente le informazioni sulla sostenibilità.
Lo spirito fondamentale di ASUS nella promozione della sostenibilità è "Utilizzo di dati digitalizzati e pratiche di gestione scientifica per supportare la creazione di valore sostenibile attraverso competenze chiave". I dati e le informazioni comunicati nei report di sostenibilità non devono avere come unico scopo la compilazione dei report di sostenibilità. Le aziende dovrebbero identificare indicatori con rilevanza gestionale tratti da vari standard come riferimenti per la gestione delle prestazioni interne. Solo allora potranno perseguire il riconoscimento degli stakeholder contribuendo al contempo a migliorare la gestione interna della sostenibilità, trasformando la sostenibilità in competitività aziendale.